Als Dexia, met voor haar moverende redenen, er voor kiest een eigen systeem op te zetten waar bestellingen van aandelen afgehandeld worden, dan zie ik niet in waarom zij dan afzien van het voeren van een nauwkeurige administratie waaruit precies blijkt hoeveel aandelen, tegen welke prijs, op welk moment gekocht zouden zijn, hoeveel provisie daarvoor betaald is en waarin opgenomen zijn de bijbehorende bevestigingen van de member van Euronext dat die opdracht uitgevoerd is.
Over derivaten schrijven zij verder op blz. 42:Jaarrekening 2002 Dexia Bank Nederland NV, blz. 31
Aandelen
De waardering van de tot de beleggingsportefeuille behorende aandelen geschiedt tegen marktwaarde. De waarderingsaanpassingen worden, rekening houdend met de hierop betrekking hebbende latente belastingen, over de herwaarderingsreserve geleid. Voor zover deze reserve onvoldoende is om negatieve waardemutaties op te vangen, worden deze ten laste van het resultaat gebracht.
De aandelen die behoren tot de handelsportefeuille worden gewaardeerd tegen marktwaarde, zijnde voor beursgenoteerde aandelen de beurskoers per balansdatum en voor niet beursgenoteerde aandelen de geschatte opbrengstwaarde. De uit de waardering voortvloeiende waardeverschillen worden in het resultaat verantwoord.
De afgeleide financiële instrumenten omvatten de derivaten besloten in effectenlease producten, aandelenopties, interest rate swaptions, interest rate swaps en interest rate opties. Derivaten inzake leaseproducten en derivaten ter afdekking van het renterisico en marktrisico vanuit deze embedded derivates, zijn opgenomen in de balans tegen actuele waarde en de bijbehorende resultaten zijn opgenomen in de winst- en verliesrekening, onder ‘Resultaat uit financiële transacties’. De actuele waarden zijn afgeleid van gehanteerde marktprijzen, discounted cash flow modellen en van toepassing zijnde optie waarderingsmodellen. Alle derivaten zijn opgenomen als activa als er sprake is van een positieve actuele waarde en als passiva als er sprake is van een negatieve actuele waarde.
Knor,Derivaten
Derivaten zijn financiële instrumenten belichaamd in contracten waarvan de waarde afhankelijk is van een of meer onderliggende activa, referentieprijzen of indices. De onderliggende waarde is het activum waarvan het contract is afgeleid of het referentiebedrag op basis waarvan kasstromen worden uitgewisseld of prijsverschillen worden verrekend.
De navolgende informatie geeft een indicatie van het volume van de transacties die de bank is aangegaan alsmede van de daarmee samenhangende risico’s.
De eerste tabel geeft de onderliggende waarde weer per type contract op balansdatum, gesplitst naar resterende looptijd. De positieve vervangingswaarde is het totaal van de marktwaarden van de contracten waarvan de markwaarde positief is.
De tweede tabel geeft het ongewogen en gewogen kredietequivalent van de contracten op balansdatum. Het ongewogen kredietequivalent is een indicatie van het kredietrisico, waarbij (nog) geen rekening wordt gehouden met de kredietwaardigheid van de wederpartij. Het ongewogen kredietequivalent is het totaal van de eerder genoemde positieve vervangingswaarde en een bepaald percentage van de onderliggende activa of referentiebedragen van alle contracten. Dit percentage is afhankelijk van het soort contract en de resterende looptijd en bedraagt 0 tot 15%. Bij de bepaling van het gewogen kredietequivalent wordt tevens de kredietwaardigheid van de wederpartij in ogenschouw genomen, op grond waarvan de indicatie van het kredietrisico tot een lagere uitkomst leidt.
De hiervoor gegeven informatie is gebaseerd op de normen die door de toezichthoudende instanties worden gehanteerd in het kader van de solvabiliteitstoetsing.
Spaarvarken