Leaseproducten nauwelijks nog te koop
Geplaatst: 19 feb 2003 09:15
AMSTERDAM - De risico's van beleggen met geleend geld zijn na de afgeschafte renteaftrek, maar vooral pas na de beursmalaise bekend. Leasebeleggers draaien vaak samen met de aanbieders op voor zware koersverliezen.
Ondanks de lawine van klachten en negatieve rapporten over effectenlease sinds de beursmalaise, krijgt een groep ontevreden aandelenleasebeleggers nu voor het eerst daadwerkelijk een vergoeding.
Aegon gaat ongeveer 350 klanten schadeloos stellen die flink in de boot gingen met een risicovol aandelenleaseproduct dat de naam 'vermogensrendement' draagt. Het is een financieel product van Aegon dat effectenlease combineert met complexe optieconstructies.
Woordvoerder Jan Driessen van Aegon onderstreept dat het om een beperkte groep klanten gaat met een zeer specifiek product. 'De vergelijking tussen onze tegemoetkoming en de problemen die Dexia heeft met tienduizenden beleggers gaat mank.' De verzekeraar probeert hordes ontevreden klanten al enige tijd te te vermijden.
--------
Klik hier voor een pdf-overzicht van nog verhandelbare leaseproducten
-------
Bij 'vermogensrendement' zit volgens Aegon het probleem vooral in de combinatie van de twee beleggingen. Via tussenpersonen werden optiecontracten in elkaar gesleuteld, die erg lucratief waren toen aandelenkoersen nog stegen. De opbrengsten van de optiecontracten waren - zo lang het goed ging - hoger dan de kosten van de rente van de lening en de boete van het opzeggen van het contract. Een vorm van beleggen die woordvoerder Driessen liever gokken noemt.
Ook toezichthouder Autoriteit Financiële Markten was niet blij met het product. De klachten van beleggers (die al enige tijd binnen waren) en de opmerkingen van de toezichthouder waren voor Aegon reden om het product onmiddellijk uit de markt te halen. Als alle klanten maximaal worden gecompenseerd, kost dit Aegon euro 20 mln.
'We verbieden geen producten, maar stellen in zijn algemeenheid hoge eisen aan de transparantie', zegt een woordvoerder van de Autoriteit-FM. 'Het risico en rendement moet 100% inzichtelijk zijn.'
Dat is bij effectenlease vaak niet het geval. In het voorjaar van 2001 publiceerde de Consumentenbond een onderzoek waarin verschillende pakketten naast elkaar werden gelegd. De grote aanbieders van effectenlease Dexia, Aegon, DSB, Fortis en Ohra gaven hun variant fantasierijke namen (zie infografiek). Volgens de Consumentenbond zou de belegger er goed aan doen effectenlease helemaal te mijden, temeer daar de aftrekbaarheidvan de rente verleden tijd was.
Maar de aanbieders bleven gouden bergen beloven. Met als gevolg dat, zoals de Consumentenbond constateerde, de producten ook bij een dalende beurs nog als zoete broodjes over de toonbank gingen.
Eind 2001 stelde de beurstoezichthouder in een vernietigend rapport dat beleggers in negen van de tien gevallen niets verdienen bij de grote dienstverleners. Te hoge kosten, te veel nadruk op positieve scenario's, en weinig inzichtelijk. Overigens zonder de aanbieders en producten bij naam te noemen.
Aegon en Dexia reageerden furieus. De cijfers en de berekeningen van de toezichthouder zouden niet kloppen. De discussie werd niet geholpen door de geheimhoudingsplicht van de toezichthouder. Enige tijd later kwam er een nieuw rapport op basis van een fictieve aanbieder. De kritiek bleef hard.
Inmiddels zingen de aanbieders van effectenleasecontracten onder druk van klagers en hun juristen een toontje lager. Via de klachtencommissie zag een enkele individuele belegger zijn schade (deels) vergoed. Dexia stelt 'schrijnende gevallen' schadeloos en doet klanten een aanbod dat honderden miljoenen euro's gaat kosten. Eind april wordt duidelijk in hoeverre ze nog massaal naar de rechter gaan of het Dexia-aanbod accepteren.
In de tussentijd bieden ook andere partijen oplossingen voor teleurgestelde klanten die ze graag (te vriend) willen houden. Fortis zegt klanten niet het huis uit te laten zetten omdat een schuld van een paar duizend euro's overblijft. De meeste Fortis-beleggers zouden hun schulden beperkt kunnen hebben. Klanten van Aegon Sprintplan kunnen het contract deels op kosten van Aegon verlengen. Een overeenkomst die overigens niet iedereen wil aangaan.
Sommige financiële dienstverleners proberen effectenlease uit het geheugen te wissen. Ze zien nauwelijks nog brood in het product. 'De markt is helemaal verziekt door alle publiciteit terwijl er goede leaseproducten waren', zegt Rob Straathof die met Legio aan de wieg stond van het product. Bij Fortis maakt aandelenlease geen onderdeel meer uit van het assortiment. Ook Dexia heeft alleen nog maar een zeer veilige variant. Daarmee is het boek niet dicht. Rechtsprocedures lopen en ook nieuwe schikkingen, zoals die van Aegon van dit weekend, zijn mogelijk.
Zie ook het dossier: Legio-klachten
Copyright (c) 2003 Het Financieele Dagblad
Ondanks de lawine van klachten en negatieve rapporten over effectenlease sinds de beursmalaise, krijgt een groep ontevreden aandelenleasebeleggers nu voor het eerst daadwerkelijk een vergoeding.
Aegon gaat ongeveer 350 klanten schadeloos stellen die flink in de boot gingen met een risicovol aandelenleaseproduct dat de naam 'vermogensrendement' draagt. Het is een financieel product van Aegon dat effectenlease combineert met complexe optieconstructies.
Woordvoerder Jan Driessen van Aegon onderstreept dat het om een beperkte groep klanten gaat met een zeer specifiek product. 'De vergelijking tussen onze tegemoetkoming en de problemen die Dexia heeft met tienduizenden beleggers gaat mank.' De verzekeraar probeert hordes ontevreden klanten al enige tijd te te vermijden.
--------
Klik hier voor een pdf-overzicht van nog verhandelbare leaseproducten
-------
Bij 'vermogensrendement' zit volgens Aegon het probleem vooral in de combinatie van de twee beleggingen. Via tussenpersonen werden optiecontracten in elkaar gesleuteld, die erg lucratief waren toen aandelenkoersen nog stegen. De opbrengsten van de optiecontracten waren - zo lang het goed ging - hoger dan de kosten van de rente van de lening en de boete van het opzeggen van het contract. Een vorm van beleggen die woordvoerder Driessen liever gokken noemt.
Ook toezichthouder Autoriteit Financiële Markten was niet blij met het product. De klachten van beleggers (die al enige tijd binnen waren) en de opmerkingen van de toezichthouder waren voor Aegon reden om het product onmiddellijk uit de markt te halen. Als alle klanten maximaal worden gecompenseerd, kost dit Aegon euro 20 mln.
'We verbieden geen producten, maar stellen in zijn algemeenheid hoge eisen aan de transparantie', zegt een woordvoerder van de Autoriteit-FM. 'Het risico en rendement moet 100% inzichtelijk zijn.'
Dat is bij effectenlease vaak niet het geval. In het voorjaar van 2001 publiceerde de Consumentenbond een onderzoek waarin verschillende pakketten naast elkaar werden gelegd. De grote aanbieders van effectenlease Dexia, Aegon, DSB, Fortis en Ohra gaven hun variant fantasierijke namen (zie infografiek). Volgens de Consumentenbond zou de belegger er goed aan doen effectenlease helemaal te mijden, temeer daar de aftrekbaarheidvan de rente verleden tijd was.
Maar de aanbieders bleven gouden bergen beloven. Met als gevolg dat, zoals de Consumentenbond constateerde, de producten ook bij een dalende beurs nog als zoete broodjes over de toonbank gingen.
Eind 2001 stelde de beurstoezichthouder in een vernietigend rapport dat beleggers in negen van de tien gevallen niets verdienen bij de grote dienstverleners. Te hoge kosten, te veel nadruk op positieve scenario's, en weinig inzichtelijk. Overigens zonder de aanbieders en producten bij naam te noemen.
Aegon en Dexia reageerden furieus. De cijfers en de berekeningen van de toezichthouder zouden niet kloppen. De discussie werd niet geholpen door de geheimhoudingsplicht van de toezichthouder. Enige tijd later kwam er een nieuw rapport op basis van een fictieve aanbieder. De kritiek bleef hard.
Inmiddels zingen de aanbieders van effectenleasecontracten onder druk van klagers en hun juristen een toontje lager. Via de klachtencommissie zag een enkele individuele belegger zijn schade (deels) vergoed. Dexia stelt 'schrijnende gevallen' schadeloos en doet klanten een aanbod dat honderden miljoenen euro's gaat kosten. Eind april wordt duidelijk in hoeverre ze nog massaal naar de rechter gaan of het Dexia-aanbod accepteren.
In de tussentijd bieden ook andere partijen oplossingen voor teleurgestelde klanten die ze graag (te vriend) willen houden. Fortis zegt klanten niet het huis uit te laten zetten omdat een schuld van een paar duizend euro's overblijft. De meeste Fortis-beleggers zouden hun schulden beperkt kunnen hebben. Klanten van Aegon Sprintplan kunnen het contract deels op kosten van Aegon verlengen. Een overeenkomst die overigens niet iedereen wil aangaan.
Sommige financiële dienstverleners proberen effectenlease uit het geheugen te wissen. Ze zien nauwelijks nog brood in het product. 'De markt is helemaal verziekt door alle publiciteit terwijl er goede leaseproducten waren', zegt Rob Straathof die met Legio aan de wieg stond van het product. Bij Fortis maakt aandelenlease geen onderdeel meer uit van het assortiment. Ook Dexia heeft alleen nog maar een zeer veilige variant. Daarmee is het boek niet dicht. Rechtsprocedures lopen en ook nieuwe schikkingen, zoals die van Aegon van dit weekend, zijn mogelijk.
Zie ook het dossier: Legio-klachten
Copyright (c) 2003 Het Financieele Dagblad